財經生活    
每張5000萬 大戶節稅新寵

黃金地債券 讓北市府現賺18億

台北市政府8月30日首發黃金地債券,一口氣將幾塊黃金地段的租金發行債券,
一共替市庫挹注18億元的活水,只不過購買門檻需有5000萬元,
且利率不高,但因為享有6%分離課稅優惠,也成為大戶節稅的最新管道。


文.胡秀珠

從中央到地方,各級政府都喊窮,大家也絞盡腦汁想著如何拓展財源,增加收入。在台北市擁有大筆國有地的台北市政府,將腦筋動到台北市的土地租金收入上,決定將信義計畫區4塊黃金地段的租金發行債券,交給券商寶來證券發行並包銷,一口氣就有18億元入帳,由於票面利率僅2.2%,明顯低於10年期公債2.475%的水準,為了面子,寶來集團總裁白文正只得默默吃下。

「黃金地段債券」是屬於受益憑證的一種,台北市政府以信義計畫區這4塊土地每年2.2億元的租金作為標的,發行10年期債券,票面利率為2.2%,購買門檻為5000萬元,利率雖不高,但課稅標準採取6%分離課稅,可作為大戶節稅的管道之一。

信義黃金區 年租金達2.2億


台北市政府財政局副局長黃素津表示,此次證券化的標的包括信義計畫區A9、A12、A13及B5等4處土地的地上權租金債權。目前A9地上權人為新光三越百貨公司、A12地上權人為新光人壽、A13地上權人為遠東百貨;B5地上權人為金永基投資公司。

財政局表示,這4塊土地均位於商業繁榮地段,設定地上權50年,地上權人均為大型知名企業,可提供穩定的現金流量。據統計,現階段4處土地每年年租金收入達2.2億元。

地方政府亟需財源挹注,希望債券大賣,但另一方面,債券利率又不能訂得過高,避免利息負擔過重,財政局官員強調,「這是兩難的局面」,不過,基於節稅考量,仍有不少個人大戶將其列為一項投資管道。

101土地 下一波標的


因此,財政局規畫將台北101大樓的土地列為下一波租賃權證券化商品的標的。官員指出,101大樓每年土地租金收入達1.6億元,現金流量穩定。目前將觀察第一檔租賃權證券化商品的銷售情況,再決定何時推出。

「租賃權證券化商品的概念很簡單,就是台北市政府拿租金收入當抵押品,向投資大眾借錢,並訂定一段期限,以固定利率計息」,建弘投信新金融商品處資深協理喬仁傑接著說,與不動產證券化商品(REITs)不同的是,REITs價格會波動,投資人可以享受股價上漲的資本利得,相對地,也要承受股價下跌的風險;而台北市政府推出的這檔債券,與政府公債的味道相仿,重要的是,兩者都可以享受6%分離課稅的租稅優惠,可作為適用40%個人綜所稅大戶的節稅管道。
 
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